2.白电板块首推格力电器和小天鹅A。格力受益空调景气回升，业绩向好。银隆定增配资议案受阻，短期不确定因素消除，市场关注点回归主业本身，目前行业已走出渠道去库存的低谷，未来一年低基数下的高增长确定性强。总体而言，公司千亿销售，拥有千亿现金以及600亿以上预提返利，基本面良好，业绩增长确定性强，并且股息率高，估值有安全边际。小天鹅A未来三年业绩CAGR25+%确定性强，动态估值不足14倍，行业保持稳定增长，双寡头垄断格局逐步形成；行业集中度仍有大幅提升空间，龙头份额将稳步提升；继空调、高端厨电后，洗衣机有望成为下一个受益垄断性红利的行业，净利润率仍有大幅提升空间，重点推荐。此外关注上游制冷元器件商三花股份，白电二线.厨电板块，受近期各地地产限购政策影响，短期估值承压，但我们依然看好明年厨电板块的股价表现。受益于今年地产旺销，预计老板电器明年业绩继续实现35%以上高增长的确定性强。小家电板块继续关注九阳股份、新宝股份的定增进程。
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