三元电池安全性引发行业大讨论,短期政策调整不改三元电池渗透率提升的长期趋势。我们认为乘用车是新能源汽车未来增长的主要力量,而三元电池无疑是现阶段承担推动新能源乘用车技术进步和成本控制的最佳方案,并将逐步改变产业链上下游的格局。按照今年新能源乘用车销量44万辆计算,16年三元电池在乘用车中的渗透比例有望达到60%(根据容量计算),三元电池的需求同比增长将超200%,三元电池及材料依然是新能源汽车最值得关注的细分板块。然而我们必须看到由于在质量管控、生产工艺等方面的差距导致国内三元电池产品的质量参差不齐,盲目使用无疑将给高速发展的产业埋下隐患。有关部门在客车上暂缓三元电池的使用,正是从引导产业健康有序发展的角度出发。持续推荐高镍三元正极材料、湿法隔膜、系统集成、车桩一体化运营板块,相关标的:当升科技、杉杉股份、格林美、胜利精密、明珠、曙光股份、万马股份、特锐德。
国家电网2016年度工作会议于1月16日~1月18日召开。2016年作为“十三五”规划的开局之年,我们认为本年度的国网工作会议也将围绕制定未来五年电网发展方向和投资计划来展开。预计会议将会涉及到“电改”新形势下国家电网公司的发展和经营模式的讨论、未来五年配电网投资建设的目标、以“一带一”为契机,加大全球互能源联网建设等内容。由于配电网建设的滞后原因,以及能源局《配电网建设行动计划(2015—2020年)中对于加大配电网建设力度的要求,我们认为此次会议焦点将集中于未来五年配电网建设上,加大配电网建设投资是大概率事件。配电设备龙头企业有望成为最大收益者。配电网建设的亮点包括:高效节能装备、配电网自动化等,未来可能保持远超行业的复合增长。每逢国家电网工作会议,国网题材个股以及国网未来加大投资领域个股表现普遍要好于大盘和电力设备板块,2016年作为“十三五”规划的开局之年,此次国网工作会议重要性也不言而喻,关注国网题材和配电网题材个股。相关标的:国电南瑞、国电南自、平高电气、许继电气、科锐、金智科技、四方股份、长园集团、积成电子、置信电气。
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